正榮地產：預計內部資源可能無法解決3月到期的債務

2月18日晚間，閩系房企正榮地產（06158.HK)發布公告，預計以公司現有的內部資源可能不足以解決于2022年3月即將到期的債務（包括于2022年3月5日需贖回的永續債）。 1月4日，正榮地產曾發布公告稱，將于2022年3月5日贖回一筆2億美元的永續債。今日，正榮地產在公告解釋稱，1月4日公告發布以來，在市場狀況不利的背景下，公司隨后由于外部資金有限，無法為現有債務再融資而面臨短期流動性壓力；同時公司可用于清償債務的內部資金日益有限。 正榮地產在公告中表示，公司正在征求證券實益持有人同意，就證券提出若干建議豁免及修訂，以改善公司整體財務狀況。 正榮地產希望債券持有人能夠豁免及免除公司因未能在3月5日贖回上述永續債及支付證券分派款項，而對公司提出的任何違約及索賠，并就“首次重置日期”及“控制權變更”的定義對證券的條款及條件進行若干修改及自觸發“分派率”上升的事件中，刪去“相關債務違約事件”，以使其財務穩定。 公告稱，如成功的話，正榮地產將向債務人支付同意費，每1000美元本金額支付10.0美元；同時支付漸增費，每1000美元本金額支付7.5美元。 如同意征求未能成功，公司可能無法悉數贖回證券，且可能考慮進行替代的債務重組行動。 正榮地產預計，2022年房地產行業的市場狀況仍面臨壓力，因此，在市場未出現大幅回升及多種融資選擇回升的情況下，公司對短期流動性仍持謹慎態度。 因此，公司正致力于產生足夠的現金流量以履行財務承諾，且作為有關舉措的一部分，公司正進行同意征求。除同意征求外，公司正考慮在不久的將來就其他未償還的境外優先票據進行其他債務管理行動。 對于行業，正榮地產表示，2021年下半年，中國房地產開發商及為該行業增長及發展提供資金的資本市場經歷了一個拐點。用于房地產開發的銀行貸款減少，對房地產開發商獲得在岸資本的渠道產生了不利影響。為買家提供抵押貸款的銀行貸款減少，加上買家對房地產開發商完成項目的能力的擔憂，對房地產銷售產生了不利影響。此外，預售所得款項的使用受適用中國法律限制。離岸資本市場對該等在岸事件的負面反應減少了公司償還即將到期的到期款項的資金來源。 正榮地產在公告中稱，自2022年初以來，中國房地產行業持續波動。用于房地產開發的銀行貸款減少，加上某些負面信貸事件，加劇了市場對中國房地產開發商經營的擔憂。因此，中國房地產開發商的預售普遍減少。 近幾個月，公司的合約銷售總額出現明顯下降。具體而言，截至1月31日，正榮地產的合約銷售總額為78.97億元，同比下降29.5%。 截至2月18日收盤，正榮地產每股為0.87港元/股。